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La Boussole des Fonds thématiques
Aider les investisseurs à naviguer dans l’univers de l’investissement thématique
Les fonds thématiques ont suscité l’intérêt des investisseurs en raison de leur capacité unique à exploiter le besoin inné d’histoires (storytelling) de l’être humain. Dans cette édition, nous répondrons aux questions suivantes en partenariat avec MSCI et WisdomTree : Cet intérêt s’est-il estompé au début de l’année 2023 ? Quels sont les thèmes qui ont recueilli le plus de flux ? La rotation des flux thématiques peut-elle être considérée comme un bon indicateur du sentiment du marché et des attentes des investisseurs ? Comment sélectionner la bonne thématique ? Comment classer les fonds thématiques sans être limité par l’absence actuelle de normalisation de la nomenclature ? Comment les portefeuilles peuvent-ils être construits pour capturer les thèmes axés sur l’innovation tout en fournissant un niveau adéquat de capacité et de liquidité ? Une part de thèmes technologiques peut-elle améliorer le ratio de Sharpe d’un portefeuille d’actions ?
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Marlène Hassine Konqui
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Ahmed Khelifa, CFA
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Experte en construction de portefeuille
Co-présidente de la commission ETF de la SFAF
Directrice Générale Associée BSD Investing
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Expert en allocation d’actifs
Président de la commission ETF de la SFAF
Directeur Général L’allocataire
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Les fonds thématiques ont suscité l’intérêt des investisseurs en raison de leur capacité unique à exploiter le besoin inné de l’homme pour les histoires (storytelling). Cet intérêt est-il toujours fort en ce début d’année 2023 ? Comment choisir la bonne thématique ? Comment classer les fonds thématiques sans la limitation du manque actuel de standardisation de la nomenclature ? Découvrez dans cette édition les nouveaux classements de BSD Investing sur les fonds thématiques actifs et passifs avec un accent particulier sur les fonds thématiques globaux.
Cliquez ici pour découvrir toutes les réponses. |
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À l’inverse des tendances observées l’année dernière dans l’univers de l’investissement thématique, ce sont les fonds ouverts et les ETF du groupe « Mutations technologiques » qui ont recueilli le plus de flux, conformément aux attentes d’un pivot de la politique de la FED par les investisseurs. Ceci, en complète opposition avec 2022 lorsque les flux ont été dirigés vers les thèmes verts, les investisseurs étant à la recherche d’expositions défensives. Les flux thématiques peuvent-ils être considérés comme un bon indicateur du sentiment du marché et des attentes des investisseurs ? Les indices de croissance traditionnels capturent-ils la même exposition à la croissance que l’investissement thématique ?
Nous répondrons à toutes ces questions et vous donnerons plus d’informations
en cliquant sur l’article complet ici.
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L’investissement thématique fait progressivement partie de la boîte à outils des investisseurs institutionnels après avoir été principalement populaire parmi les investisseurs retail, certains envisagent même d’investir dans les thématiques dès les premières étapes de l’allocation d’actifs. Mais plusieurs limites et défis outre la volatilité et la dispersion des rendements existent.
• Quelle est la place de l’investissement dans l’innovation dans le processus d’allocation d’actifs ?
• Comment construire des portefeuilles pour capter des thèmes axés sur l’innovation tout en offrant un niveau approprié de capacité et de liquidité ?
• Comment un cadre d’allocation traditionnel, tel que facteur secteur, pays et style, peut-il être ajusté pour intégrer une allocation à l’innovation ?
Mehdi Alighanbari, Ketaki Garg, Ashish Lodh et Saurabh Katiyar de MSCI répondent à toutes ces questions en présentant trois nouvelles approches pour construire des portefeuilles thématiques dans l’article
accessible en cliquant ici.
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La rotation globale vers les valeurs value a entraîné la compression des multiples sur une gamme de thématiques axées sur la technologie, créant des opportunités de croissance/valorisation intéressantes dans certains thèmes. Découvrez dans le dernier rapport de Elvira Kuramshina Associate Director, Quantitative Research WisdomTree, comment l’ajout de thématiques technologiques a le potentiel d’améliorer le ratio de Sharpe d’un portefeuille d’actions et le rationnel derrière certaines des thématiques qui ont surperformé au premier trimestre 2023 : « Future-proofing your tech Exposure A fresh take on the technology megatrends in 2023 ».
Cliquez ici pour lire le rapport complet.
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L’actualité des portefeuilles modèles de BSD Investing & L’Allocataire
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Combiner gestion active et gestion passive pour des portefeuilles optimaux
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Cliquez ici pour découvrir les performances de notre allocation dynamique. Notre approche mixte entre gestion active et passive a généré une surperformance de 14% par rapport à l’indice MSCI ACWI (actions Monde) sur un an (jusqu’au 31/03/2023), et est en hausse de 9% depuis le début de l’année, contre 5% pour les actions Monde. C’est une preuve factuelle que la combinaison des stratégies actives et passive est un moteur de performance peu exploité.
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ACTUALITÉ
Investissement thématique : Une nouvelle méthodologie de sélection de fonds par BSD Investing & L’allocataire
Sélectionner un fonds thématique aujourd’hui est un exercice chronophage qui fait plus appel aux croyances du sélectionneur qu’à ses aptitudes et compétences d’analyse. Ceci est principalement dû à l’absence d’une méthodologie simple et facilement réalisable. Nous proposons dans ce qui suit une solution qui répond à ce besoin méthodologique.
Cliquez ici pour découvrir notre méthodologie.
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ACTUALITÉ
Investissement thématique : quelle place dans le portefeuille des investisseurs ?
Les fonds thématiques sont-ils des véhicules nouveaux ? Que représentent les fonds thématiques dans la gestion d’actifs en Europe ? Dans le contexte difficile de 2022, les flux vers ces fonds ont-ils garder le même momentum ? Quelles ont été les thématiques gagnantes et perdantes en 2022 ? Quels nouveaux défis soulèvent l’investissement thématique pour le sélectionneur de fonds ?
Lisez notre rapport complet sur les flux et les encours dans les investissements thématiques.
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ACTUALITÉ
Investissement thématique : Quelles leçons du passé pour la construction de portefeuille ?
Notre nouvelle méthodologie de sélection de fonds thématiques permet dans un premier temps de répondre à des questions clés qui font encore débat aujourd’hui : Vaut-il mieux choisir un fonds investi sur une thématique large ou spécifique ? Quelle importance pour le timing de l’investissement dans les fonds Thématiques ? Vaut-il mieux choisir un fonds de gestion active ou passive dans les thématiques ?
Toutes nos réponses ici.
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