Quand les ETF actifs surperforment à la fois les stratégies actives et passives : un exemple de stratégie ETF active réussie par JP Morgan Asset Management

26 octobre 2022

BSD Investing a développé des classements permettant de classer les fonds en utilisant sa base de données propriétaire unique visant à donner une vision équitable entre les performances des fonds actifs et passifs. Dans le classement BSD Investing des meilleurs fonds actifs, nous classons les 15 meilleurs fonds actifs affichant la plus grande constance de surperformance par rapport aux fonds passifs suivant le même indice de référence.

Classement BSD Investing des 15 meilleurs fonds actifs

Source : Morningstar et BSD Investing data du 31/03/2012 au 30/06/2022, le classement de BSD Investing est basé sur la persistance de la surperformance sur 3 ans, 5 ans et 10 ans, des fonds actifs par rapport aux fonds passifs, calculée comme le pourcentage de temps où les écarts mensuels de performance par rapport aux fonds passifs équivalents étaient positifs.

Dans la catégorie actions globales de grandes capitalisations pour ce trimestre, une stratégie ETF active, le JPM Global Research Enhanced ESG ETF est classée n°1. Notre sélection basée sur la persistance de la surperformance des fonds actifs par rapport aux fonds passifs, à court et moyen terme (1,3,5 ans) montre que cet ETF se classe n°1 par rapport aux ETF passifs mais aussi par rapport aux fonds actifs traditionnels.

L'appellation ETF actif est relativement nouvelle dans le paysage UCITS et parfois floue. Dans sa définition la plus orthodoxe, il a le même sens, en termes de techniques de gestion, que la gestion active traditionnelle. Il regroupe, en effet, des instruments grâce auxquels l'investisseur peut bénéficier de l’expérience et des aptitudes du gérant qui s’efforcera de naviguer au sein des différentes positions à partir d’une recherche fondamentale sur les sociétés sous-jacentes. Ainsi, les ETF actifs s’appuient sur les bénéfices du véhicule ETF, comme la liquidité continue et la transparence, tout en identifiant les opportunités au sein d’un univers donné afin d’offrir à l’investisseur un rendement potentiellement supérieur à celui de l’indice de référence. Parce qu’ils ne sont généralement pas contraints par un indice, les gérants de stratégies actives peuvent ainsi mettre en avant les sociétés pour lesquelles ils ont le plus de convictions. Enfin, les ETF de gestion active présentent l’avantage de pouvoir répondre rapidement à des chocs de marché en modifiant la composition du portefeuille au cours de la journée et ainsi éviter les contraintes auxquelles auront à faire face les gérants indiciels.

Qu'y a-t-il derrière la stratégie de l'ETF JPM Global Research Enhanced ESG ? Quelles sont ses performances ? Cet ETF combine les qualités d'une gestion passive indicielle et une neutralité en termes de secteurs et de styles – avec une gestion active basée sur le savoir-faire de JP Morgan Research. Cliquez sur ce lien pour accéder à une conversation avec Piera Elisa Grassi, gestionnaire de portefeuille des ETF Enhanced Index Equity (ESG) de JPM Research et en savoir plus sur ce nouveau type d'ETF.

Marlene Hassine Konqui