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L’Espace Crypto – T2 2023
L’update trimestriel des actifs crypto
pour les investisseurs institutionnels
L’importante volatilité de 2022 des actifs crypto, y compris la saga du courtier crypto FTX, a suscité de nombreuses questions concernant l’avenir de l’investissement crypto, en particulier pour les investisseurs institutionnels. Dans cette newsletter, chaque trimestre, nous répondons aux questions que les investisseurs institutionnels peuvent avoir sur l’investissement crypto. Nous nous concentrons sur la compréhension des principales actualités de cette industrie et leurs implications pour l’investissement crypto, ainsi que sur un suivi des encours, des flux et des performances.
Dans un premier trimestre volatil vécu par les marchés financiers, l’une des deux principales crypto-monnaies a connu la dernière phase de sa mise à niveau. Quelles sont les implications de cette mise à niveau pour les investisseurs ? Les actifs crypto ont-ils confirmé leur place dans les portefeuilles des investisseurs ? Les flux crypto ont-ils rebondi ? Vers quels segments des crypto les flux se dirigent depuis le début de l’année ? Quel secteur des actifs crypto a le mieux performé en 2023 ? Les investisseurs ont-ils besoin d’une approche indicielle pour les crypto ? Qu’est-ce qui a changé au cours des dernières années pour rendre possible l’indexation crypto ? Quels sont les pièges de l’indexation crypto ?
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Marlène Hassine Konqui
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Ahmed Khelifa, CFA
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Experte en construction de portefeuille
Co-présidente de la commission ETF de la SFAF
Directrice Générale Associée BSD Investing
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Expert en allocation d’actifs
Président de la commission ETF de la SFAF
Directeur Général L’allocataire
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L’importante volatilité de 2022 pour les actifs crypto, y compris la saga du courtier crypto FTX, a suscité de nombreuses questions concernant l’avenir de l’investissement crypto, en particulier pour les investisseurs institutionnels. Dans un premier trimestre de 2023 volatil vécu par les marchés financiers, l’une des deux principales crypto-monnaies a connu la dernière phase de sa mise à niveau. Quelles sont les implications de cette mise à niveau pour les investisseurs ? Les actifs crypto ont-ils confirmé leur place dans les portefeuilles des investisseurs ? Les flux crypto ont-ils rebondi ? Vers quels segments des crypto les flux se dirigent depuis le début de l’année ? Quel secteur des actifs crypto a le mieux performé en 2023 ?
Cliquez ici pour découvrir toutes les réponses avec une attention particulière à la dernière mise à jour d’Ethereum. |
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La mise à jour Shanghai a été mise en œuvre avec succès sur le réseau principal Ethereum, permettant le retrait de l’éther (ETH) staké pour achever la transition complète vers la preuve d’enjeu (PoS).
Depuis la mise en service de la première chaîne Ethereum Proof-of-Stake lancée en 2020, le concept de staking a été dans l’esprit des investisseurs qui demandaient du rendement dans un environnement de taux bas. L’inconvénient est qu’il n’y a pas de liquidité tant que les retraits ne sont pas autorisés. Tout cela a changé le 12 avril. Grâce à cette mise à niveau réussie, les investisseurs disposent de liquidités, très demandées ces derniers temps.
Quel impact cela pourrait-il avoir sur le prix de l’Ether ? Quelles pourraient être les implications potentielles pour l’investisseur ?
Blake Heimann – Senior Associate, Quantitative Research, WisdomTree répond à ces questions et nous donne plus de détails sur les dernières implications de l’évolution de l’Ethereum pour les investisseurs.
dans l’article accessible en cliquant ici.
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Les investisseurs ont-ils besoin d’une approche indicielle pour les crypto-monnaies ? Qu’est-ce qui a changé ces dernières années pour rendre possible l’indexation des crypto-monnaies ? Quels sont les pièges de l’indexation des crypto-monnaies ?
Dans cet article, Benjamin Dean — Director, Digital Assets, Blake Heimann — Senior Associate, Quantitative Research et Pierre Debru — Head of Quantitative Research and Multi Asset Solutions, WisdomTree Europe, couvrent tous ces sujets :
Cliquez ici pour lire le rapport complet.
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L’actualité des portefeuilles modèles de BSD Investing & L’Allocataire
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Combiner gestion active et gestion passive pour des portefeuilles optimaux
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Cliquez ici pour découvrir les performances de notre allocation dynamique. Notre approche mixte entre gestion active et passive a généré une surperformance de 15% par rapport à l’indice MSCI ACWI (actions Monde) sur un an (jusqu’au 30/04/2023), et est en hausse de 9% depuis le début de l’année, contre 5% pour les actions Monde. C’est une preuve factuelle que la combinaison des stratégies actives et passive est un moteur de performance peu exploité.
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ACTUALITÉ
Les crypto actifs sont-ils tous des monnaies ? Comment les différencier ?
Dans cet article, Marlene Hassine Konqui & Ahmed khelifa, cfa abordent la question de la diversité de l’univers des crypto-actifs et réaliser une analyse approfondie de la taxonomie des crypto-actifs pour comprendre comment les différencier afin de construire une classification, similaire au GICS (Global Industry Classification Standard), avec ses propres secteurs et industries. En nous appuyant sur la taxonomie de WisdomTree (accédez à l’intégralité du livre blanc de WisdomTree), nous avons identifié deux secteurs, l’infrastructure et les applications, qui sont ensuite répartis en 7 groupes d’industries différents.
Cliquez ici pour découvrir toute la taxonomie
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ACTUALITÉ
Quels segments des crypto-actifs sont accessibles via les ETP existants ?
En utilisant la taxonomie de WisdomTree et notre propre classification, Marlene Hassine Konqui & Ahmed khelifa, cfa analysent en détails les actifs cryptos pour répondre aux questions suivantes : tous les segments d’actifs cryptos sont-ils accessibles via les produits ETP existants ? Quel est le poids de chaque secteur d’actifs cryptos dans les portefeuilles des investisseurs ? Vers quels secteurs et groupes d’industries les flux d’actifs cryptos vont-ils ?
Cliquez ici pour découvrir toutes les réponses.
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ACTUALITÉ
Crypto: être ou ne pas être…une classe d’actifs
Ahmed Khelifa, cfa, et Marlene Hassine Konqui explorent ce sujet clé. Ils examinent la définition d’une classe d’actifs ainsi qu’un cadre permettant de déterminer si un actif peut être considéré comme une classe d’actifs à part entière. Ils répondent aux questions suivantes : Les actifs au sein des crypto-actifs ont-ils une réaction similaire aux événements du marché ? La classe d’actifs ajoute-t-elle de la diversification à un portefeuille ? Les crypto actifs ont-ils la capacité d’absorber une proportion significative du portefeuille d’un investisseur ? Quels sont les véhicules investissables disponibles pour un allocataire d’actifs européen ?
Toutes nos réponses ici.
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