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La pause ESG – T2 2023
l’update trimestriel de l’investissement ESG pour les investisseurs institutionnels
La sousperformance des fonds ESG en 2022 après une décennie de surperformance a suscité de nombreuses questions concernant l’avenir de l’investissement ESG, en particulier sur la persistance du vif intérêt vers ce dernier ainsi que sur la possibilité de considérer l’ESG comme un facteur de risque à part entière. Dans cette newsletter, chaque trimestre, nous répondons aux questions que les investisseurs peuvent avoir sur l’investissement ESG, grâce à une analyse détaillée des performances, des encours et les flux.
Peut-on continuer à parler d’un facteur ESG après la sous-performance de 2022 ? Comment les indices ESG se sont-ils comportés en 2023 depuis le début de l’année et pourquoi ? Quel a été l’impact sur les flux de fonds ? Le verdissement des portefeuilles s’est-il poursuivie en 2023 ?
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Marlène Hassine Konqui
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Ahmed Khelifa, CFA
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Experte en construction de portefeuille
Co-présidente de la commission ETF de la SFAF
Directrice Générale Associée BSD Investing
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Expert en allocation d’actifs
Président de la commission ETF de la SFAF
Directeur Général L’allocataire
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Suite à la sous-performance de 2022, pour voir si nous pouvons encore parler d’un facteur de risque ESG avec une prime associée et s’il y a une justification à la persistance de l’engouement pour l’investissement ESG à l’avenir, nous avons mis à jour notre analyse de la précédente newsletter ESG. Peut-on continuer à parler d’un facteur ESG après la sous-performance de 2022 ? Comment les indices ESG se sont-ils comportés en 2023 depuis le début de l’année et pourquoi ? Quel a été l’impact sur les flux de fonds ? Le verdissement des portefeuilles s’est-il poursuivie en 2023 ? Nous répondons à toutes ces questions dans cet article et examinons en profondeur la structure du marché des actifs ESG à la fois pour les actions et les obligations, avec une répartition entre les fonds indiciels et non indiciels.
Cliquez ici pour lire l’article complet. |
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Pour atteindre les objectifs de Paris en matière de climat, le monde dépend de la Chine. En 2022, la Chine contrôlait 77 % des capacités mondiales de production de batteries. Selon l’Agence internationale de l’énergie, le pays devrait également contrôler 95 % de la chaîne d’approvisionnement en panneaux solaires d’ici à 2025. Pour replacer ce chiffre dans son contexte, il faut savoir que pour atteindre le niveau zéro d’ici 2050, 70 % de l’électricité produite dans le monde devra provenir de l’énergie solaire et éolienne. Aujourd’hui, cette part n’est que de 10 %. Sans la Chine, il n’y a tout simplement pas de transition climatique, mais la Chine a-t-elle un intérêt économique à lutter contre le changement climatique ? Comment sont construits les indices alignés aux accords de Paris «PAB» ?
Marcus Weyerer, CFA, Senior ETF Investment Strategist chez Franklin Templeton ETFs EMEA répond à la première question dans l’article accessible en cliquant ici. Ses collègues ainsi que des experts de MSCI expliquent comment est bâti le système de financement vert de la Chine et comment les indices Paris Aligned sont construits
dans le webinaire accessible en cliquant ici.
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On estime que l’économie circulaire représente une opportunité commerciale de 4,5 billions de dollars liée à l’émergence d’industries nouvelles ainsi qu’à la création d’emplois, à la réduction de l’impact sur le climat et à l’amélioration de l’efficacité d’utilisation des ressources naturelles.
Au cours des dernières années, de nombreuses entités dans le monde ont intégré des stratégies circulaires directement dans leurs programmes de développement durable, en partant du principe que les activités ou les projets qualifiés de circulaires produisent des résultats durables. Mais les avantages supposés d’une économie circulaire ne sont pas encore compris en théorie ou en pratique. Il n’existe pas de consensus dans le monde universitaire ou dans la pratique sur la manière de mesurer la durabilité environnementale et sociale dans une économie circulaire. Des inquiétudes se font jour quant à certaines pratiques circulaires présentées comme « durables » alors qu’elles ont des effets néfastes sur l’environnement et la société. Dans un de ces derniers rapports, intitulé « la transition vers une économie circulaire », MSCI explique les différences et les relations entre l’économie circulaire et la durabilité.
Cliquez ici pour découvrir le rapport complet.
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L’actualité des portefeuilles modèles de BSD Investing & L’Allocataire
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Combiner gestion active et gestion passive pour des portefeuilles optimaux
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Cliquez ici pour découvrir les performances de notre allocation dynamique. Notre approche mixte entre gestion active et passive a généré une surperformance de 15% par rapport à l’indice MSCI ACWI (actions Monde) sur un an (jusqu’au 30/04/2023), et est en hausse de 9% depuis le début de l’année, contre 5% pour les actions Monde. C’est une preuve factuelle que la combinaison des stratégies actives et passive est un moteur de performance peu exploité.
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