Newsletter : Peut-on décomposer les Actifs Crypto en secteurs ?

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– Mercredi 15 février 2023 –
Peut-on décomposer les Actifs Crypto en secteurs ? Tous les crypto-actifs sont-ils des monnaies ? Comment les différencier ? Quels segments des crypto-actifs sont accessibles via les ETP existants ? Quel est le poids de chaque secteur d’actifs crypto dans les portefeuilles des investisseurs ? Voix du marché : L’importance de la transparence dans la sélection d’ETP sur les actifs digitaux par WisdomTree Dans cette édition, nous aborderons la question de la diversité des univers crypto pour saisir leurs ampleurs, leurs profondeurs et leurs évolutions. En utilisant, la classification de WisdomTree pour les actifs digitaux (WisdomTree crypto assets white paper), BSD Investing & L’Allocataire ont jeté les bases d’une taxonomie pour les actifs crypto en utilisant la classification GICS comme modèle. Nous avons défini 2 secteurs (infrastructure/technologie), et 7 groupes industriels connexes, pour classer les actifs numériques en catégories distinctes et facilement compréhensibles. Nous analysons ensuite les actifs et les flux de chaque secteur dans les portefeuilles des investisseurs et présentons l’approche de WisdomTree pour sélectionner les ETP crypto.

Marlène Hassine Konqui	Ahmed Khelifa, CFA
Experte en construction de portefeuille Co-présidente de la commission ETF de la SFAF Directrice Générale Associée BSD Investing	Expert en allocation d’actifs Président de la commission ETF de la SFAF Directeur Général L’allocataire

	L’actualité des portefeuilles modèles de BSD Investing & L’Allocataire
	Quand la mer est agitée, nos allocations gardent le cap
	Cliquez ici pour decouvrir les performances de notre allocation dynamique. Notre approche mixte entre gestion active et passive a généré une surperformance de 9% par rapport à l’indice MSCI ACWI (actions Monde)sur un an (jusqu’au 28/01/2023), et est en hausse de 6% depuis le début de l’année, contre 6% pour les actions Monde. C’est une preuve factuelle que la combinaison des stratégies actives et passive est un moteur de performance peu exploité.
	Quels segments des crypto-actifs sont accessibles via les ETP existants ?
	En utilisant la taxonomie de WisdomTree et notre propre classification, nous pouvons analyser en détails les actifs cryptos pour répondre aux questions suivantes : tous les segments d’actifs cryptos sont-ils accessibles via les produits ETP existants ? Quel est le poids de chaque secteur d’actifs cryptos dans les portefeuilles des investisseurs ? Vers quels secteurs et groupes d’industries les flux d’actifs cryptos vont-ils ? Cliquez ici pour découvrir toutes les réponses
	Les crypto actifs sont-ils tous des monnaies ? Comment les différencier ?
	Dans ce qui suit, nous allons aborder la question de la diversité de l’univers des crypto-actifs et réaliser une analyse approfondie de la taxonomie des crypto-actifs pour comprendre comment les différencier afin de construire une classification, similaire au GICS (Global Industry Classification Standard), avec ses propres secteurs et industries. En nous appuyant sur la taxonomie de WisdomTree (accédez à l’intégralité du livre blanc de WisdomTree), nous avons identifié deux secteurs, l’infrastructure et les applications, qui sont ensuite répartis en 7 groupes d’industries différents. Cliquez ici pour découvrir toute la taxonomie.
	Voix du marche : L’importance de la transparence dans la sélection de crypto ETP par WisdomTree
	Les ETP crypto doivent être sélectionnés en fonction de leurs caractéristiques uniques et nécessitent des considérations à la fois similaires et nouvelles. WisdomTree présente un cadre holistique pour aborder la sélection des ETP d’actifs crypto, dans le but de fournir des étapes claires pour comprendre les composants qui comptent le plus pour les investisseurs. Benjamin Dean, Director Digital Assets Wisdomtree met en avant la nécéssité et l’importance de la transparence dans les produits investis en actifs numériques à destination des investisseurs professionnels. Cliquez ici pour découvrir l’interview.


	ACTUALITÉ Investissement thématique : Une nouvelle méthodologie de sélection de fonds par BSD Investing & L’allocataire Face à aux nouveaux développements dans l’investissement thématique, et en se fondant sur les perspectives de marché de BNPP AM, Invesco & WisdomTree combinées à notre recherche propriétaire, nous faisons le point sur la place de ces investissements dans les portefeuilles des investisseurs en Europe et apportons une méthodologie simple et facilement réalisable qui ne nécessite pas de nouvelle nomenclature pour une sélection efficiente des fonds thématiques. Cliquez ici pour lire l’article complet.

	ACTUALITÉ Quand l’investissement indiciel rencontre les crypto actifs Comme on peut le voir dans l’article intitulé « Quel poids pour la crypto dans les portefeuilles des investisseurs ? », les véhicules d’investissement pour investir dans les actifs crypto ont connu une croissance exponentielle depuis quelques années, car ils offrent un moyen simple d’accéder aux actifs crypto. Quelles sont les options actuellement disponibles en Europe pour accéder aux actifs crypto ? Pourquoi l’investissement indiciel s’étend désormais aux actifs crypto ? Cliquez ici pour avoir toutes les réponses

	ACTUALITÉ Crypto: être ou ne pas être…une classe d’actifs Ahmed Khelifa, cfa, et Marlene Hassine Konqui explorent ce sujet clé, en se basant sur des études universitaires premier plan (notamment la CFA Institute Research Fondation) et des eclairssissements de spécialistes de marché (Invesco et Hashdex). Ils examinent la définition d’une classe d’actifs ainsi qu’un cadre permettant de déterminer si un actif peut être considéré comme une classe d’actifs à part entière.Ils répondent aux questions suivantes : Les actifs au sein des crypto-actifs ont-ils une réaction similaire aux événements du marché ? La classe d’actifs ajoute-t-elle de la diversification à un portefeuille ? Les crypto actifs ont-ils la capacité d’absorber une proportion significative du portefeuille d’un investisseur ? Quels sont les véhicules investissables disponibles pour un allocataire d’actifs européen ? Cliquez ici pour lire l’article complet.

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