50% des gérants actifs européens ont surperformé selon le baromètre actif/ passif Morningstar (fin d’année 2020). 54% des fonds actifs actions européennes ont surperformé pour SPIVA (moyenne calculée à partir du tableau de bord SPIVA 2020). En regardant le titre des articles qui ont été publiés sur le sujet, cela semble être une année médiocre : parmi eux « Les fonds actifs échouent au test en 2020 », « Les stocks pickers ont de nouveau traîné sur le marché des montagnes russes 2020″…

👀 Pourtant, un examen plus approfondi à partir de ma propre base de données propriétaire montre que le pourcentage de 2020 des gestionnaires actifs surperformant leurs homologues passifs est proche du record annuel de 10 ans de 2015. De plus, en 2020, l’écart moyen de surperformance des gestionnaires actifs a également atteint un record annuel sur10 ans.

💡 Malgré ce qui a été dit, les performances 2020 ont en fait été meilleures pour les fonds actifs. Néanmoins, ils présentent une image mitigée entre les fonds actifs et passifs. Cela démontre à nouveau qu’un portefeuille optimal doit être basé sur une combinaison de fonds actifs et passifs. Les deux styles de gestion ont un rôle à jouer dans des portefeuilles efficaces.