La transformation des fonds mutuels en ETF est une bonne chose pour les investisseurs qui pourront ainsi tirer le meilleur parti des deux mondes, c’est-à-dire combiner la valeur ajoutée des fonds actifs avec les avantages des fonds passifs sur l’efficience fiscale (aux US), le coût, la liquidité et la distribution.

𝐄𝐭 𝐩𝐨𝐮𝐫𝐭𝐚𝐧𝐭 𝐩𝐞𝐧𝐬𝐞𝐫 𝐪𝐮𝐞 𝐥𝐞𝐬 𝐟𝐨𝐧𝐝𝐬 𝐦𝐮𝐭𝐮𝐞𝐥𝐬 𝐬𝐨𝐧𝐭 𝐬𝐞𝐮𝐥𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭 𝐝𝐞𝐬 𝐟𝐨𝐧𝐝𝐬 𝐚𝐜𝐭𝐢𝐟𝐬 𝐞𝐭 𝐥𝐞𝐬 𝐄𝐓𝐅 𝐝𝐞𝐬 𝐟𝐨𝐧𝐝𝐬 𝐩𝐚𝐬𝐬𝐢𝐟𝐬 𝐞𝐬𝐭 𝐮𝐧𝐞 𝐟𝐚𝐮𝐬𝐬𝐞 𝐜𝐫𝐨𝐲𝐚𝐧𝐜𝐞. Aujourd’hui, les fonds mutuels sont à la fois des fonds actifs et des fonds indiciels. Et les ETF peuvent être aussi bien des ETF passifs ou des ETF actifs.

Par conséquent, pour une comparaison juste des performances des fonds actifs et passifs, un reclassement est nécessaire. Les fonds actifs devraient inclure les fonds mutuels actifs et les ETF actifs et les fonds passifs devraient inclure les ETF passifs et les fonds indiciels.

👉La transformation des fonds mutuels en ETF est une tendance intéressante, mais cela ne supprime pas la nécessité d’une comparaison juste entre les véritables stratégies actives et véritablement passives. Et comme le dit Tom Eckett de ETF Stream dans « Pic du passif : une discussion non pertinente (160321) » : »Tout portefeuille a de la place pour de véritables stratégies actives et passives ».