Newsletter : La pause ESG - T2 2024 l’update trimestriel de l’investissement ESG pour les investisseurs institutionnels

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– Jeudi 16 Mai 2024 –
La pause ESG – T2 2024 L’update trimestriel de l’investissement ESG pour les investisseurs institutionnels Comment pouvons-nous expliquer les écarts de performance entre les indices ESG et les indices traditionnels ? Et lorsque nous allouons des portefeuilles, considérons-nous systématiquement les ETF comme une gestion passive ? Quels outils les investisseurs pourraient-ils avoir pour comprendre les options d’investissement liées au climat ? Quels outils les investisseurs pourraient-ils déployer pour analyser comment les entreprises sont positionnées pour atteindre les objectifs de neutralité carbone ? Comment les allocataires d’actifs et les sélectionneurs de fonds intègrent-ils les innovations financières, notamment les stratégies ESG, dans la sélection et l’allocation des fonds (ETF actifs, thématiques, etc.) ? L’année 2023 n’a pas été la meilleure pour les ETF ESG. Les investisseurs institutionnels considèrent les questions environnementales, en particulier l’atteinte de la neutralité carbone, comme étant financièrement importantes. Plus de 1 400 fonds communs de placement et fonds négociés en bourse orientés vers le climat totalisaient plus de 534 milliards de dollars d’actifs (au mois de juin 2023). Selon les données de Morningstar, plus de 500 milliards de dollars étaient investis dans des fonds et des ETF axés sur le climat en 2023. Les investisseurs intéressés par l’investissement climatique sont confrontés à un large éventail de choix.

Marlène Hassine Konqui	Ahmed Khelifa, CFA
Experte en construction de portefeuille Co-présidente de la commission ETF de la SFAF Directrice Générale Associée BSD Investing	Expert en allocation d’actifs Président de la commission ETF de la SFAF Directeur Général L’allocataire

	Evènement Sélection : comment conjuguer Gestion Active et Gestion Passive -Paris 17 Juin 2024
	Comment les allocataires d’actifs et les sélectionneurs de fonds intègrent-ils les innovations financières, notamment les stratégies ESG, dans la sélection et l’allocation des fonds (ETF actifs, thématiques, etc.) ? Nos panélistes aborderont cette question lors du premier événement de ce genre visant à débattre et à échanger des points de vue sur la sélection de la gestion active et passive : « Sélection : comment conjuguer Gestion Active et Gestion Passive ». Nous parlerons de : • Biais de comparaison entre gestion active et passive et idées préconçues • Pratiques des gestionnaires et solutions pour retraiter les biais dans les analyses • Nouvelles méthodologies de sélection de fonds et de construction de portefeuille et pratiques pour combiner la gestion active et passive Inscription gratuite pour les investisseurs institutionnels, les sélectionneurs de fonds, les gestionnaires de fonds et les analystes buy-side en suivant ce lien Evènement Sélection : comment conjuguer Gestion Active et Gestion Passive

	Stratégies Climat et ESG : le grand écart des performances
	2023 n’a pas été la meilleure année pour les ETF ESG. Comment expliquons-nous les écarts de performance entre les indices ESG et les indices traditionnels, à la fois à court terme et sur un cycle plus long ? Et peut-être plus important encore, lors de l’allocation de portefeuille, considérons-nous toujours les ETF comme une gestion passive ? Toutes les réponses dans l’article suivant Stratégies Climat et ESG: le grand écart des performances
	Voix du Marché : CONSTRUCTION D’INDICES D’INVESTISSEMENT CLIMATIQUE PAR MORNINGSTAR INDEXES
	Les risques climatiques physiques pourraient réduire la production économique de certaines régions de 25 % d’ici 2050. Il y a une fenêtre d’opportunité qui se referme rapidement pour garantir un avenir vivable et durable pour tous. Ainsi, les stratégies d’investissement orientées vers le climat captent les actifs des particuliers. Selon les données de Morningstar, plus de 500 milliards de dollars étaient investis dans des fonds et des ETF axés sur le climat en 2023. La plupart de ces actifs proviennent d’Europe, où la réglementation est un puissant moteur. Quels outils les investisseurs pourraient-ils déployer pour analyser comment les entreprises sont positionnées pour atteindre les objectifs de neutralité carbone ? Dan Lefkovitz, Rob Edwards, CFA, Evangelos Papoutsis, Pustav Joshi de Morningstar expliquent comment construire des indices conçus pour fournir une exposition diversifiée et large au marché aux entreprises qui devancent leurs pairs du secteur dans leur préparation et leur action en faveur de la transition climatique : Climate Investing with the Morningstar Low Carbon Transition Leaders Indexes?
	VOIX DU MARCHÉ : comment se repérer dans L’INVESTISSEMENT CLIMAT PAR MORNINGSTAR INDEXES
	Les stratégies liées à la transition vers une économie à faible émission de carbone gagnent en popularité auprès des investisseurs. L’enquête Voice of the Asset Owner de Morningstar pour 2023 a révélé que les investisseurs institutionnels considèrent les questions environnementales, en particulier l’atteinte de la neutralité carbone, comme financièrement importantes. Plus de 1 400 fonds communs de placement et fonds négociés en bourse orientés vers le climat totalisaient plus de 534 milliards de dollars d’actifs (au mois de juin 2023). La part des États-Unis sur ce marché était de 117 fonds avec 31,7 milliards de dollars, la majorité des fonds et des actifs se trouvant en Europe. Cette couverture des fonds climatiques concerne à la fois les classes d’actifs actions et obligations. La plupart des ETF sont des fonds passifs indiciels. Les investisseurs intéressés par l’investissement climatique sont confrontés à un large éventail de choix. Quels outils les investisseurs pourraient-ils avoir pour comprendre les options d’investissement liées au climat ? Dans cet article, Thomas Kuh, responsable de la stratégie ESG chez Morningstar, définit les options des investisseurs le long d’un spectre allant de la décarbonisation des portefeuilles à l’investissement dans des solutions. Les réponses dans l’article Making Sense of Climate Change Investing: The Growing Role of Climate Indexes
	L’actualité des portefeuilles modèles de BSD Investing & L’Allocataire
	Combiner gestion active et gestion passive pour des portefeuilles optimaux
	Cliquez ici pour découvrir les performances de notre allocation dynamique. Notre approche mixte entre gestion active et passive a généré une surperformance de 4.1% par rapport à l’indice MORNINGSTAR GLOBAL TARGET MARKET (actions Monde) en 2023, et est en hausse de 22.1% contre 18% pour les actions Monde. C’est une preuve factuelle que la combinaison des stratégies actives et passive est un moteur de performance peu exploité.


	ACTUALITÉ Réalités Macroéconomiques : 2024 un saut dans l’inconnu Quels seront les moteurs du marché en 2024 ? Quels risques surveiller et comment positionner les portefeuilles dans un tel contexte ? Qu’est-ce qui a fonctionné en 2023 et ce qui pourrait fonctionner en 2024 ? Des taux d’intérêt plus élevés sont-ils nécessairement mauvais pour les actions de croissance ? La croissance économique et la reprise stimulent-elles toujours les petites capitalisations ? Dans cette newsletter, nous discutons de certaines forces en jeu en 2014 et proposons des idées d’investissement en tenant compte de différentes perspectives.

	ACTUALITÉ L’Espace Crypto : Le retour en force des crypto Quelle est la performance des crypto-actifs par rapport à d’autres classes d’actifs depuis le début de l’année? Pourquoi le sentiment de marché sur les crypto-actifs est-il devenu positif ? Pourquoi le contexte macroéconomique est-il important et quels sont les principaux moteurs de ce marché? Quelles sont les perspectives techniques à court terme pour les crypto-actifs ? Qu’est-ce qui se cache derrière les inquiétudes concernant Binance ? par WisdomTree. Nous répondons à toutes ces questions dans cette newsletter dédiée aux actifs cryptos.

	ACTUALITÉ Or – T1 2024 : L’Or face à des vents contraires : la hausse peut-t-elle se poursuivre ? Quels seront les principaux moteurs du marché de l’or ? L’or parviendra-t-il à franchir la résistance des 2 000 dollars de manière définitive ? Quelles sont les prévisions de prix de l’or de WisdomTree ? Comment l’or a-t-il réagi historiquement en période d’endettement croissant ? Quelle est la solidité de la demande en or tant du côté institutionnel que du côté des particuliers ? par WisdomTree. Dans cette édition, nous détaillons les moteurs du marché de l’or sur les prochains mois et fournisson des prévisions de prix de l’or en utilisant le modèle de prévision de WisdomTree pour permettre à chaque investisseur de tirer ses propres conclusions en fonction de son scénario macroéconomique. Dans cette édition, nous détaillons les moteurs du marché de l’or sur les prochains mois et fournisson des prévisions de prix de l’or en utilisant le modèle de prévision de WisdomTree pour permettre à chaque investisseur de tirer ses propres conclusions en fonction de son scénario macroéconomique.

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