Comme on peut le voir dans l’article intitulé « Quel poids pour la crypto dans les portefeuilles des investisseurs ?« , les véhicules d’investissement pour investir dans les actifs crypto ont connu une croissance exponentielle depuis quelques années, car ils offrent un moyen simple d’accéder aux actifs crypto. Quelles sont les options actuellement disponibles en Europe pour accéder aux actifs crypto ? Pourquoi l’investissement indiciel s’étend désormais aux actifs crypto ?

3 types de véhicules d’investissement existent actuellement :

ETF action thématique émis sur les thématiques blockchain et métaverse disponibles sur le marché actions. Invesco est l’un des rares émetteurs financiers traditionnels à donner accès aux deux segments (ETF et ETP) via Invesco  CoinShares Global Blockchain ETF depuis 2019.

Actifs uniques Crypto ETP couvrant un large éventail de crypto-monnaies, y compris Bitcoin, Ethereum, Polkadot, Cardano, Solana. Ils existent depuis 2013. Le plus gros produit sur bitcoin disponible aux États-Unis, le Grayscale Bitcoin Trust a été lancé en 2013 et le Grayscale Ethereum Trust en 2017.

Les ETN Crypto : plus récemment, des Crypto ETN ont également été émis sur des indices de crypto-monnaies. Ce dernier segment est dominé par de nouveaux acteurs, inexistants sur le segment traditionnel des ETF européens. Hashdex, un nouvel émetteur en Europe, est le seul à offrir l’accès à un index des meilleurs actifs crypto via leHashdex Nasdaq Crypto Index Europe ETP.

Il y a moins de 10 ans, il y avait environ 50 crypto-actifs, aujourd’hui il y en a plus de 20 000. La plupart de ces protocoles ne généreront jamais de valeur ou n’offriront pas de rendements positifs aux investisseurs. Des événements récents comme l’effondrement de FTX et  la chute de l’écosystème Terra/LUNA ont montré que même les tokens grand public, dont la capitalisation boursière se chiffre en dizaines de milliards, pouvaient faire l’objet de manipulations de marché, de mauvaises pratiques de gestion des risques et de fraude.

La multiplicité, la complexité et la volatilité de ce marché constituent un défi de taille pour les investisseurs individuels qui tentent de faire le tri entre les bonnes choses et les mauvaises. C’est pourquoi Hashdex propose des produits indiciels diversifiés qui réduisent considérablement ces risques grâce à des critères d’éligibilité stricts, tout en offrant des potentiels rendements attrayants. Ces produits d’investissement vont des stratégies qui sélectionnent les crypto-actifs en fonction de leur maturité et de leur capitalisation boursière aux indices sectoriels qui offrent une exposition aux thèmes émergents du marché des cryptos. 

Le développement de l’investissement indiciel dans l’univers crypto permet de penser que le marché a atteint un nouveau degré de maturité avec de plus en plus de clients institutionnels prêts à investir. L’adoption institutionnelle se développe avec les lancements d’indices de grands acteurs comme MSCI et Euronext, tandis que de nombreuses banques européennes travaillent indirectement ou directement sur des projets de blockchain et/ou de tokenisation. Une récente enquête de Fidelity Digital Assets a révélé que 86 % des investisseurs institutionnels en Europe estiment que les actifs numériques devraient faire partie des portefeuilles.

Dramane Meite, CFA, Head of Product et Benjamin Ittah, Senior Manager Europe, discutent de l’état de l’investissement crypto en Europe. Ils couvrent les retombées de la saga FTX et l’importance de créer des ETP sur indices adaptés aux investisseurs institutionnels, et mettent en perspective ce que 2023 pourrait présenter pour les investisseurs crypto.. Ils couvrent les retombées de la saga FTX et l’importance de créer des indices adaptés aux investisseurs institutionnels, et mettent en perspective ce que 2023 pourrait présenter pour les investisseurs crypto.

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